市值上演翻番神话后,特斯拉能否强者恒强?

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每日新闻头条
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TLS美股研究
最后修订:
2021-01-13 15:55:55

摘要:市值上演翻番神话后,特斯拉能否强者恒强? 本文作者:Matt McCall 我认为特斯拉(Tesla)是我们在过去18个月里看到的最令人印象深刻的股票。真的,这是我们见过的最令人印象深刻的一次。我这么...

市值上演翻番神话后,特斯拉能否强者恒强?

本文作者:Matt McCall

我认为特斯拉(Tesla)是我们在过去18个月里看到的最令人印象深刻的股票。真的,这是我们见过的最令人印象深刻的一次。我这么说并不是因为我长期看好特斯拉的股票。

不可否认,在过去12至18个月里,另一只电动汽车(EV)股票表现更好。但电动汽车股的总体趋势对特斯拉是有利的,因为它有助于同行和行业的反弹。此外,特斯拉的规模更让人印象深刻。

当一个50亿美元的公司变成500亿美元的企业时,这很令人印象深刻。但看到一家市值650亿美元的公司市值飙升至8000亿美元呢?是的,那是令人震惊的。这是特斯拉在2020年3月和现在的交易水平对比。如果我们回到2019年夏天,也就是特斯拉股价多年来的低点,该公司的市值约为310亿美元。

这种变动的规模简直令人瞠目结舌,没有其他方式来形容它。

特斯拉的股票现在怎么样了?

我们可以坐在这里,整天抨击空头。但我不会那么做。在传统的世界里,看空对特斯拉是有道理的。但是这种特殊的情况使得做空成为了一件很糟糕的事情。

2019年夏天,特斯拉在财务上遇到麻烦,因为制造汽车既昂贵又困难。

但卖空者们形成的一堆论点还是无法支撑特斯拉正面因素的冲击,首当其冲的就是CEO埃隆•马斯克(Elon Musk)。简单地指出,他是当今世界上最具发言权、最积极参与、最具魅力的ceo之一。

除此之外,他是公司最大的股东,现在是世界上最富有的人。

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对投资者来说,马斯克的股份确实很重要。如果他开始出售他的股份,可能会引发抛售。但马斯克没有出售该公司的股票。相反,他选择购买增发股票,并与其他股东“齐力同心”。

从心理上讲,建立这种同志情谊对散户投资者来说很重要。不过,从更专业的角度来看,马斯克庞大的头寸让公司的大量股票远离了公开市场。

据最新调查,他拥有1.93亿股特斯拉股票。你能想象吗?这几乎是最大机构持有人的4倍,是最大共同基金持有人的7倍多。

事实上,他持有的股票比排名前10位的共同基金持有者加起来还要多约7,750万股。马斯克拥有的资产超过了前五大机构所有者的总和。

也就是说,有一大块股票实际上已经从公开市场上消失了——这让特斯拉的股票更容易上涨。

不要单向思考

看跌特斯拉股票的人犯了一个很大的错误:他们认为特斯拉只是一家汽车制造商。

他们看了看这些车,然后看了看财务数据,认为这是做空的好机会。但抛开一些关于马斯克的狂热故事不谈,他们没有考虑到这位首席执行官持有的大量股份。他们没有考虑到特斯拉会生产超过两到三种不同的汽车。

现在,特斯拉是一家更像科技公司而不是汽车制造商的企业。

总体而言,特斯拉正在引领电动汽车和自动驾驶的革命。它的清洁能源业务是一个整体的业务部门,一些投资者似乎完全不知道。我说的不只是太阳能屋顶业务,特斯拉还有一个巨大的全球机遇——市政当局正在寻求绿色经济。

随着2020年下半年股价的飙升,该公司得以筹集更多资金。这不仅提高了特斯拉的流动性和财务韧性——这是熊市的关键支柱——还使特斯拉得以扩张。

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看看它在上海设立工厂后发生了什么。现在,它正以更多的生产设施进军德国和德克萨斯州。这些都不是今天的催化剂,而是能够长期驾驭大船的催化剂。

结论

显然,我一直是特斯拉股票的看涨者,现在仍然是。但这并不意味着特斯拉股价不能或不应该回落。

一些投资者错误地认为回调是不健康的,回调就是看跌。但事实并非如此。我们不希望重复2000年的价格走势,在崩溃和内爆之前,一切都会失控地反弹。

为了防止这种类型的行为,我们需要一些回调。对于特斯拉的股票,我们在九月初看到了这样的调整,就在股票拆分之后,接着是几个月的盘整。那真是太健康了(走势)!

现在该股从突破500美元以后上涨了70% ,下一个回调和盘整阶段在某个时候是合理的。当我们发现它(回调)的时候,利用它成为你的优势。因为在一个平静的基础期比在一个狂暴的反弹期买入更容易也更好。

本文来源:美股研究社(公众号:meigushe)旨在帮助中国投资者理解世界,专注报道美国科技股和中概股,对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们

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